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家禽企業融資方式與建議

作者:chris 日期:2014-07-17 11:09:38 來源:雞病專業網  點擊:

一 家禽企業融資難的原因

  1 內部原因

  主要是信用不足。家禽企業經營規模普遍小,與其它行業的企業相比,一般為中小企業,資產實力弱,而且市場經營風險大,企業管理規范差,信息不透明,一般是家庭成員內控,財務制度不健全。

  2 外部因素

  主要是金融制度歧視造成。專門服務家禽行業的金融機構少,推出的相關產品少,對家禽企業推出的服務少。

  二 家禽企業適宜的融資方式

  傳統的融資方式主要有銀行貸款、融資租賃、典當和小額貸款,創新的融資方式包括股權融資、基金融資、保理融資等。

  1 債權融資方式

  (1)國內銀行貸款:是指銀行將一定額度的資金以一定利率放貸給資金需求者,并約定期限付利還本的一種經濟行為,其特點是手續比較簡單、融資速度較快、融資成本較低、利息進入企業成本、按期付利、到期還本。

  (2)國外銀行貸款:是指為開展某一項目籌集資金,借款人在國際金融市場上向外國銀行貸款的一種融資模式。其特點是限制少,不限制貸款用途、貸款金額、貸款幣種,利率低,還款方式靈活。

  (3)發行債券:是企業按照法定程序直接向社會發行債券融資的模式,分短期(1年內)、中期(1~5年)、長期(5年以上)三種,特點是流通性、期限長、發行難。

  (4)民間借貸:是指不通過金融機構私下進行的資金借貸活動,是一種原始的直接貸款形式,其特點是靈活性、風險大、成本高。

  (5)信用擔保:是介于商業銀行和企業之間以信譽證明和資產責任保證結合在一起的融資模式,特點是分散風險、成本增加。

  (6)融資租賃:通過融物實現融資,以租賃的形式開展融資,特點是期限長(3~5年)、還款方式靈活、功能較多,通常做法是設備租賃,租賃期結束后設備歸企業所有,企業已有的設備也可以賣給金融機構,再回租給企業。

  2 股權融資方式

  股權融資不局限于上市公司,非上市公司也可以開展,不需要成本。

  (1)股權轉讓融資:是指轉讓企業的部分股權,以融到企業發展所需要的資金,特點是期限長、無固定成本、管理變化、要求高等。

  (2)增資擴股融資:是企業根據發展需要,擴大股本融資的一種模式,相對于股權轉讓,這種模式增加了總股本。

  (3)產權交易融資:是企業的財產所有權及相關財產權益的有償轉讓行為,與上市公司股份轉讓相對。其特點是在非公開權益性資本市場運作,沒有固定成本,轉讓靈活性較強。

  (4)杠桿收購融資:是指在企業并購過程中,以被收購企業的資產或股權作為抵押籌款,來增加收購企業的財務杠桿的力度,去進行收購兼并的一種融資行為。其特點是自有資金要求低(一般為10%~20%),財務杠桿率高。

(5)風險投資融資:風險投資是一種投資于高科技、高增長、高風險企業的權益資本投資。其特點是高風險、高回報,期限長,要求高,無固定成本。

  (6)投資銀行投資融資:是指企業在擬上市前的戰略資本引進,具有一定的戰略性、綜合性,無固定成本。

  (7)國內上市融資:包括主板、中小板、創業板上市。

  (8)境外上市融資:包括香港交易所主板和創業板股票市場、新加坡交易所股票市場、美國紐約交易所和NASDAQ股票市場、英國倫敦交易所股票市場、德國法蘭克福交易所股票市場,其中香港交易所主板和創業板股票市場是國內中小企業境外上市融資的首選股票市場。

  (9)借殼上市融資:是非上市公司在境內外資本市場通過收購控股上市公司來取得合法的上市地位,然后進行資產和業務重組發行配股的一種融資模式,特點是效率高、成本高。

  3 內部融資和貿易融資方式

  (1)留存結余融資:是指企業收益繳納所得稅后形成的、其所有權屬于股東的未分派利潤又投入本企業的一種內部融資模式,其特點是手續簡便、財務成本低、能增強企業凝聚力、企業沒有債務及股權分散的風險。

  (2)資產管理融資:是指企業通過對資產進行科學有效的管理,節省企業在資產上的資金占用,增強資金流轉率的一種變相融資模式,該模式也沒有債務及股權分散的風險,而且財務成本低。

  (3)票據貼現融資:是指票據持有人在需要資金時,將商業票據轉讓給銀行,銀行按票面金額扣除貼現利息后將余額支付給票據持有人的一項銀行業務。

  (4)資產典當融資:是指將資產抵押給典當行取得當金,然后按約定的期限支付當金利息、償還當金、贖回當物的融資行為。特點是當物、當期、當費靈活,典當手續簡便快捷,典當融資限制條件較少。

  (5)商業信用融資:是指在商品交易中,交易雙方通過延期付款或延期交貨形成的一種商業信用籌措資金的形式,這是一種最原始的商品交易資金周轉的信用方式,商業信用能為交易雙方提供方便,交易雙方都要誠信。

  (6)國際貿易融資:是指各國政府為支持本國企業開展進口貿易而由政府機構、銀行等金融機構或進出口商之間提供資金,主要形式有國際貿易短期籌資和國際貿易中長期融資。

  (7)補償貿易融資:是指國外向國內公司提供機器設備、技術、培訓人員等相關服務等作為投資,待該項目生產經營后,國內公司以該項目的產品或以商定的方法予以償還的一種融資模式。

  4 項目融資和政策融資方式

  (1)項目包裝融資:是指對要融資的項目用高新技術成果通過產業化周密的構思和策劃進行包裝,體現了項目包裝的創意性、獨特性、包裝性、科學性與可行性。

(2)高新技術企業融資:是指利用高新技術成果進行項目融資。

  (3)BOT項目融資:是指經政府特許具有相關資格的中小企業一種特許項目的融資模式,其特點是政府主導和參與,按市場機制運作,由BOT項目公司具體執行。

  (4)IFC (國際金融公司)國際投資:其投資重點是發展中國家中小型企業的新建、改建和擴建項目,主要向發展中國家私人控股的中小企業貸款,貸款額度在 200~400萬美元,最高不超過3000萬美元,貸款期限為7~15年,貸款利息不一,視投資對象的風險和預期收益而定,經常采取貸款投資和股本投資相結合的投資方式。

  (5)專項資金投資:指國家專門投資于中小企業專項用途的資金。

  (6)產業政策投資:是政府為了優化產業結構,促進高新技術成果產業化而提供的政策性支持資金。

  三 家禽企業融資建議

  企業融資行為就是要講個故事、做點事情、想好條件,其核心就是講故事,而金融機構在貸款融資方面關注的是利潤、安全、穩定、機會成本,要使兩者很好地結合在一起,才能確保融資成功。在企業融資貸款過程中,政府部門應加快服務方式的轉變,多為企業提供政策、金融咨詢與診斷服務,實現銀企對接,轉變現有的補貼方式,做好由“補”到“引”的轉變。

  1 立足自身,增強信用

  企業首先要穩健經營,以便取得良好的持續經營業績;要做好知識產權的保護與利用,2013年出臺的《關于商業銀行知識產權質押貸款指導意見》、2010 年發布的《關于加強知識產權質押融資與評估管理支持中小企業發展的通知》都提到了知識產權保護的重要性;此外,還要加強與外部的合作,如提保、保險等,增強信用等級。

  2 把握政策,加強溝通

  在政策方面,今年出臺的《中國人民銀行關于切實做好家禽業金融服務工作的通知》是專門針對家禽業的,企業要認真對待,用好政策、用足政策。在日常工作中,要多與金融機構溝通,便于開展合作。

  3 靈活運用,拓寬渠道

  在實際操作過程中,企業有很多融資渠道可用,如供應鏈金融,包括應收帳款抵押、保理、一體融資等,此外還有融資租賃、存貨質押、知識產權質押等。


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